【世界速看料】上海探索防范金融风险“新解法”：做风险“体检” 开法治“良方”

来源：中国新闻网 2023-02-27 20:09:01

中新网上海2月27日电 (记者李姝徵)如何为金融高水平开放营造更加市场化、法治化、国际化的一流营商环境？金融高水平开放的同时如何做好风险防范工作？作为排头兵和先行者，上海率先探索防范金融风险的“新解法”。

数日前，上海金融法院公开宣告全国首个金融市场测试案例司法意见，明确了涉金融市场基础设施纠纷的法律适用，并对相关争议焦点作出认定。

“上海金融法院审理的首例金融市场测试案例，对进一步完善中国金融市场规则的司法供给提供了新路径。同时，金融市场案例测试机制也为防范化解金融风险提供了‘新解法’。”上海金融法院副院长肖凯27日接受记者采访时表示。

(相关资料图)

何为金融市场案例测试？这一探索又将如何为防范化解金融风险提供“新解法”？

《上海金融法院金融市场案例测试机制规定》(以下简称《规定》)2022年7月发布。该机制明确，金融机构、交易相对方等主体，准备开展或正在开展金融业务时，如遇到具有前沿性、亟待法律明确且对金融市场具有重大影响的典型事实与法律问题，可以向上海金融法院申请案例测试。上海金融法院通过模拟审理，为金融市场提供明确的规则指引。

“在发达国家的金融市场，有着非常丰富的历史诉讼案例，可以给后续的金融机构的预期和行为带来指导。而这一块目前在国内仍属空白。”银行间市场清算所股份有限公司(以下简称上清所)风险管理部总经理倪骥烨当日在接受采访时表示，金融市场案例测试机制的出台，对于参与金融市场的各方都具有指导意义。

在业内人士看来，此举是上海借鉴域外司法经验，推进国际金融中心建设的又一重要举措。“这一机制既是司法与金融‘沙盒监管’相协同的一种积极尝试，也是金融领域诉源治理的一个重要创新。”华东政法大学法律学院教授胡学军曾如此评价。

去年10月，上清所及四家银行金融机构根据《规定》共同申请，就中央对手方违约处置规则的合法性和处置行为的合理性问题进行案例测试。案例测试以四家银行作为申请人机构A诉被申请人上清所，要求被其赔偿因违约处置所受保证金损失的形式进行，并于2022年12月12日公开审理。

今年2月22日，上海金融法院宣告首个金融市场测试案例司法意见：依据期货和衍生品法、《金融市场基础设施原则》等法律法规、规范性文件和国内外金融市场惯例，认定上清所相关违约处置规则符合相关条件，具有法律约束力，具体违约处置行为亦无明显不合理之处，对机构A产生法律效力。

作为中央对手方清算机构，上清所制定具体的金融衍生品违约处置规则，并在具体情况下形成处置方案。它所制定、修订补充的规则是否完善，直接涉及金融市场的稳定及交易相对方的利益，可谓金融市场的“基础设施”。

“选取上清所这一中央对手方，对其违约处置规则的合法性和处置行为的合理性问题进行案例测试，相当于对金融市场的‘基础设施’进行了一次法律风险的‘全面体检’。”肖凯表示。

目前，中国尚无关于中央对手方清算的专门立法，上海金融法院以案例测试的形式审理争议，并形成司法意见书，就能为期货及衍生品市场主体提供更加明确的规则预期。

通过案例测试，将有助于及时发现金融业务中存在的法律风险和缺陷，将合规要素无缝融入金融创新全过程，为金融市场的创新发展提供法律风险压力测试。据此形成的司法意见书及司法建议，则如同一张“良方”，对“体检”中暴露的“毛病”进行补正与完善。

“这就为中国金融的高水平开放，为我们牢牢守住不发生系统性金融风险的底线，在法治层面打下坚实基础。”肖凯表示。(完)

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